Вниманию инвесторов: выводы с совместного вебинара Атон, NSP и Delcredere по разблокировке активов
Делимся с вами результатами сегодняшней дискуссии в эфире Атон. Если вы хотите посмотреть полную версию вебинара - напишите нам на welcome@nsplaw.com, мы поделимся записью.
Индивидуальная разблокировка
Индивидуальная разблокировка через лицензию бельгийского регулятора остается рабочим инструментом, особенно если удается выстроить процесс разблокировки без вовлечения американских лиц (US persons).
Одновременно инвесторам нужно учитывать, что успех все сильнее зависит от правильно выбранного принимающего брокера. Критичны три фактора: отсутствие связи с США, наличие прямого счета в Euroclear и опыт приема разблокируемых активов. Ошибка на этом этапе может привести к тому, что даже полученная лицензия окажется практически неисполнимой.
Что с компетенцией Казначейства Бельгии
Ситуация с бельгийским Казначейством остается неопределенной. Рассмотрение заявок затормозилось из-за спора о компетенции органа, окончательная ясность ожидается не раньше конца лета.
Нужно ли занимать выжидательную позицию в связи с этим? С учетом длительных сроков рассмотрения и постоянного ужесточения практики - подавать документы рациональнее раньше, чем позже.
Отказные решения
Их не следует воспринимать как тупик. Отказные решения необходимо обжаловать, поскольку судебный контроль в Бельгии уже не раз корректировал позицию регулятора. Для инвестора это означает, что отказ — это не конец процедуры, а дополнительная стадия разблокировки активов.
Обмен
С обменом активов ситуация непростая. На первый взгляд, обмен заблокированными активами с нерезидентами выглядит рационально. На практике же его непросто организовать. Для обменов не всегда подходят правовые основания для разблокировки, установленные Регламентом 269/2014. Более того Казначейство Бельгии относится к таким инициативам с осторожностью из-за необходимости проверять санкционный статус инвесторов.
Ситуация с Clearstream
По денежным средствам единичные позитивные примеры есть, но по ценным бумагам практика пока отрицательная.
Хорошие новости для российских инвесторов, которые приобретали российские и квазироссийские ценные бумаги в иностранном контуре
1. Владельцы локальных российских акций в иностранных брокерах (прежде всего Interactive Brokers, EXT Ltd, Julius Baer, UBS AG (ex. Credit Suisse), Sova Capital, UBP, Citibank N.A., Pershing) имеют возможность осуществить перевод таких ценных бумаг в российскую финансовую инфраструктуру.
2. Для владельцев депозитарных расписок на российские локальные акции есть возможность конвертировать депозитарные расписки в акции.
3. Российские ценные бумаги, в отношении которых осуществляется обособленный учет, в некоторых случаях могут быть законно разблокированы, т.е. обособленный учет может быть снят.
4. В российских судах начала складываться практика, в рамках которой в пользу инвесторов могут быть присуждены невыплаченные купоны и суммы погашений по некоторым выпускам еврооблигаций. В некоторых случаях возможно использование механизмов, установленных Указами Президента РФ от 19.03.2024 №198 и от 08.08.2022 №529.
По всем указанным вопросам вы можете обратиться к нам на welcome@nsplaw.com
Наличие ВНЖ или гражданства ЕС
Формально это не обязательное условие, но фактически оно заметно повышает шансы на успешную разблокировку и упрощает дальнейшее распоряжение активами. Без ВНЖ путь возможен, но обычно он длиннее, дороже и сопряжен с дополнительными ограничениями.
NSP | Разблокировка активов