Конвертация депозитарных расписок: основные положения
Авторы обзора:
Александр Некторов, партнёр NSP
Григор Восканян, юрист NSP
В качестве ответных мер на иностранные санкции российский законодатель ограничил[1] оборот депозитарных расписок[2], удостоверяющих права на акции российских эмитентов за рубежом ("Депозитарные расписки"). В результате Депозитарные расписки оказались заблокированными на иностранных брокерских счетах российских инвесторов.
Одновременно появился и механизм конвертации, позволяющий российским инвесторам получить акции российских эмитентов ("Акции") вместо заблокированных Депозитарных расписок.
В этом обзоре юристы NSP разбирались, как работает конвертация, и на что нужно обратить внимание инвестору.
- Прекращение обращения депозитарных расписок за пределами Российской Федерации
С 14.07.2022 прекращается обращение Депозитарных расписок за пределами Российской Федерации[3]. Решение о продолжении обращения Депозитарных расписок принимает Правительство РФ[4].
- Принудительная конвертация депозитарных расписок, учитываемых у иностранного депозитария
В связи с введением санкционных ограничений Депозитарные расписки оказались заблокированными на счетах иностранных брокеров. Закон позволяет держателям Депозитарных расписок конвертировать Депозитарные расписки в Акции и перевести их на счёт в российском депозитарии.
Для этого держатель Депозитарных расписок подаёт до 12.10.2022 заявление о принудительной конвертации Депозитарных расписок в акции ("Заявление") российскому депозитарию, в котором у иностранного брокера открыт счёт депо[5].
К Заявлению необходимо приложить документы, доступные в сложившихся обстоятельствах и свидетельствующие:
- о владении держателем соответствующим количеством Депозитарных расписок;
- о действительности и правомерности интереса заявителя;
- об иностранном номинальном держателе, осуществляющем учёт прав на Депозитарные расписки, и о вышестоящих номинальных держателях (иностранных номинальных держателях);
- об установлении обременения или ограничения распоряжения[6], а также сведения о таком обременении или ограничениях (о количестве Депозитарных расписок, в отношении которых установлено, и о лице, в пользу или в интересах которого установлено обременение или ограничение) (если применимо)[7].
На основании полученного Заявления российский депозитарий не позднее 10 рабочих дней с 12.10.2022:
- открывает заявителю счёт депо владельца;
- списывает соответствующее количество Акций со счёта депо депозитарных программ;
- зачисляет Акции на открытый заявителю счёт депо владельца[8];
- вносит запись[9] об установлении обременения или ограничения распоряжения в отношении зачисляемых Акций[10] (если такие имеются).
Российский депозитарий может отказать держателю Депозитарных расписок в случае:
- возникновения обоснованных сомнений относительно полноты, достоверности и достаточности сведений и предоставленных документов[11];
- если общее количество запрашиваемых Акций больше, чем фактически содержится на счёте депо иностранного держателя[12].
- Какие Депозитарные расписки можно конвертировать
Конвертировать в Акции можно Депозитарные расписки, приобретённые до 14.07.2022. Конвертация Депозитарных расписок, приобретённых после 14.07.2022, запрещена, за исключением случаев, когда:
- сделки по приобретению Депозитарных расписок заключены до 14.07.2022, но не были исполнены к указанной дате из-за санкционных ограничений;
- сделки по приобретению Депозитарных расписок заключены до 14.07.2022 и предусматривают исполнение по ним после указанной даты;
- Депозитарные расписки после 14.07.2022 переданы новому держателю по второй части сделки репо, заключенной до указанной даты;
- Депозитарные расписки после 14.07.2022 перешли к новому держателю на основании универсального правопреемства[13].
- Автоматическая конвертация Депозитарных расписок, учитываемых у российского депозитария
Депозитарные расписки, права на которые учитываются в российских депозитариях, конвертируются автоматически без участия инвестора.
Для автоматической конвертации Депозитарных расписок эмитенты Акций не позднее 5 рабочих дней, считая с 15.08.2022, направляют уведомление депозитарию, в котором открыт счёт депо депозитарных программ[14].
Наличие обременений в отношении Депозитарных расписок и (или) ограничение их использования не препятствуют автоматической конвертации. Соответствующая запись об обременении или ограничении распоряжения в отношении Акций вносится при зачислении Акций на счёт держателя[15].
Детальный порядок осуществления автоматической конвертации российскими депозитариями устанавливается Решением Совета директоров Банка России от 22.07.2022 "Об установлении порядка осуществления автоматической конвертации ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении акций российских эмитентов, в акции российских эмитентов" ("Решение Банка России").
Для автоматической конвертации эмитент Акций направляет уведомление в депозитарий, у которого учитываются Депозитарные расписки[16]. Автоматическая конвертация осуществляется без участия владельцев Депозитарных расписок, но с участием Национального расчётного депозитария ("НРД"), который составляет список депозитариев, у которых учитываются Депозитарные расписки. Приблизительный срок автоматической конвертации – не менее 10 рабочих дней с даты составления списка депозитариев НРД.
- Ограничения на распоряжение конвертируемыми акциями
Банк России запретил в течение 6 месяцев с момента зачисления на счёт депо проводить операции с:
- ценными бумагами, зачисленными со счетов иностранных депозитариев (кроме бумаг, приобретённых до 01.03.2022);
- ценными бумагами, купленными нерезидентами из дружественных стран и контролируемыми иностранными компаниями (кроме резидентов Республики Беларусь) у других нерезидентов в период с 25.06.2022 и до даты переквалификации счёта депо типа "С"[17] в обычный счёт депо.
Данные ограничения не распространяются на:
- акции, полученные в результате конвертации Депозитарных расписок, если инвестор владел ими до 01.03.2022;
- акции, которые будут получены в связи с исполнением договора займа ценных бумаг или второй части сделки репо, когда по первой части сделки передавались депозитарные расписки, удостоверяющие права в отношении таких акций;
сделки, по которым было получено разрешение Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации[18].
Если вам требуется правовая помощь по переводу акций и/или конвертации депозитарных расписок на акции российских эмитентов со счёта иностранного брокера, открытого у иностранного депозитария, на счёт депо, открытый у российского депозитария, напишите нам на welcome@nsplaw.com
[1] Федеральный закон от 16.04.2022 №114-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об акционерных обществах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации" ("114-ФЗ").
[2] Депозитарные расписки – это ценные бумаги, которые закрепляют за владельцем право собственности на акции эмитента. Акции торгуются на локальном рынке, расписки — на зарубежном. Различают глобальные депозитарные расписки (GDR, торгуются на европейских биржах), американские (ADR, обращаются на биржах США) и т.д.
[3] Ч. 2 ст. 6 114-ФЗ.
[4] Ч. 9 ст. 6 114-ФЗ.
[5] Ч. 20 ст. 6 114-ФЗ.
[6] Кроме санкционных или недружественных действий иностранных государств/организаций.
[7] Ч. 21 и 22 ст. 6 114-ФЗ.
[8] Ч. 23 ст. 6 114-ФЗ.
[9] Указанная запись вносится без поручения заявителя, и без согласия лица, в пользу которого установлено обременение или в интересах которого установлено ограничение распоряжения.
[10] Ч. 24 ст. 6 114-ФЗ.
[11] Ч. 25 ст. 6 114-ФЗ.
[12] Ч. 26 ст. 6 114-ФЗ.
[13] Ч. 6.1 ст. 6 114-ФЗ.
[14] Ч. 13 ст. 6 114-ФЗ.
[15] Ч. 17 ст. 6 114-ФЗ.
[16] Пп. 2.1 Решения Банка России.
[17] Счёт, открываемый в российском депозитарии для учёта денежных средств нерезидентов в валюте Российской Федерации.