Личный фонд: инвестиции и налоги

Создавать прижизненный личный фонд в России стало возможно с марта 2022 года. На сегодняшний день зарегистрировано более 300 личных фондов. По итогам 2024 года 54 личных фонда раскрыли свою бухгалтерскую отчетность публично. Медианное значение стоимости активов, принадлежащих одному фонду, находится на уровне 220 млн рублей, только у 15 фондов стоимость активов превышает миллиард рублей. Хотя отрасль личных фондов все еще находится в стадии формирования и данные 2024 года не являются в достаточной степени репрезентативными, но с уверенностью можно сказать, что личный фонд – не только для сверхбогатых людей.

По данным опроса, проведенного на вебинаре адвокатского бюро NSP 2 июля 2025 года, одна из основных целей создания личного фонда — оптимизация налогов.

Однако при инвестировании и получении дохода от таких инвестиций, личный фонд не всегда дает желаемую оптимизацию налогов. На вебинаре юристы NSP рассказали, как на налогообложение фонда влияет класс  инвестируемых активов.

Ключевые темы вебинара

Налоговая модель личного фонда

• УСН и ОСН: в чем разница и где скрыты риски
• Налоговые ставки: 6%, 15%, 20%, 25% — когда и как они применяются
• Налоговая ловушка: как потерять право на льготу, просто выбрав не тот актив

Стратегии инвестирования через личный фонд

На УСН (упрощенной системе):

• Вложение в облигации до погашения: облагается только купон.
• Коммерческие займы: эффективная ставка налога — 6%, а не 13–22% как у физлиц.
• Структурные облигации: можно снизить налог до минимума, если удерживать до конца.
• Депозиты: доход облагается по ставке 6%, а при выплате — 0%.
• Сдача в аренду недвижимости возможна, но требует учета НДС.

На ОСН (общей системе):

• Инвестиции в акции и доли: эффективная ставка — 15%, но без льгот за долгосрочное владение.
• Доходы от продажи долей и дивидендов могут попасть под 25%, если доля пассивных доходов упала ниже 90%.
• Инвестиции в движимое имущество (авто, предметы искусства) почти всегда приводят к НДС и высокой налоговой нагрузке.

Пожалуйста, напишите нам на welcome@nsplaw.com и мы направим вам запись вебинара и слайды с расчетами и примерами стратегий.

Мы помогаем инвесторам настраивать структуры владения и анализировать налоговые последствия до принятия решений. Контактное лицо - Александр Некторов.